La mala noticia para el bolsillo de los hipotecados vuelve a repetirse: el Euribor sube y las cuotas mensuales de las hipotecas con él. El Euribor a un año, tipo de interés de referencia en más del 80% de las hipotecas que se conceden en España, ha cerrado marzo en el 1,924%. Este porcentaje supone un repunte del 0,709 puntos básicos respecto al nivel de hace un año (1,215%) -cuando tocó su mínimo histórico-, y alcanza la cota más alta desde febrero de 2009 (2,135%).

El índice suma así su undécimo repunte mensual en el último año, sexto consecutivo, y elevará de nuevo la cuota de las hipotecas. Un usuario que le toque revisar el tercer mes del año y que tenga un préstamo medio de 150.000 euros, a 25 años y con un diferencial del 0,80% pagará 689 euros si se le aplica el Euribor de marzo, frente a los 636 euros que pagaba hace un año. Esta diferencia se traduce un repunte mensual de 53 euros y anual de 636 euros.

En el caso de que la revisión hipotecaria sea semestral, la subida será de 38 euros al mes y de 226 euros al semestre, ya que estos usuarios pagaban 651 euros en septiembre de 2010, cuando el índice se situaba en el 1,420%.

Incertidumbre ante la subida de los tipos del BCE

La posibilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) eleve los tipos de interés en abril hasta el 1,25% para frenar el alza de la inflación ha impulsado la cotización del Euribor durante marzo.

La contundencia de los mensajes del presidente de la institución, Jean-Claude Trichet, ha hecho reaccionar al alza al mercado interbancario, que ya ha descontado este incremento, aunque finalmente no se produzca.

A pesar del fuerte repunte en los tres primeros meses del año, los expertos mantienen su previsión para el cierre del año. Ignacio Victoriano, de Renta 4, asegura que cerrará 2011 en torno al 2,5%.

Alberto Castillo, de Capital Bolsa, subraya que los futuros del Euribor están descontando hasta tres subidas en los tipos de interés, y que ésta es la razón principal por la que el índice mantiene la senda continuada de repuntes.

Este experto también sitúa al Euribor en el 2,5% a finales de año, ya que, según explica, el índice sube con cada mensaje del Banco Central Europeo, por lo que no experimentará grandes cambios una vez se produzca la subida.

Desde que el BCE alertó el 3 de marzo sobre la previsible subida de tipos el Euribor ha repuntado unos 0,15 puntos básicos, por lo que si se proyecta este repunte a otras dos eventuales subidas de tipos, el incremento será de unos 0,30 puntos básicos.

Si a las tensiones por los tipos se añaden otros factores como la inestabilidad del mercado de deuda, la desconfianza que aún persiste en el mercado interbancario o las dudas sobre la reestructuración financiera, el Euribor podría situarse el entorno del 2,5% en diciembre.

Victoriano confía en que el Banco Central Europeo (BCE) no aplique una política agresiva de tipos debido a la situación de los países periféricos, pero insiste en que el Euríbor seguirá repuntando y prevé que se sitúe en el 2,75% en marzo de 2012.

Entidades más exigentes en la concesión de hipotecas

En cuanto a la posibilidad de contratar un tipo fijo en lugar de variable para un préstamo hipotecario, ambos expertos coinciden en descastar que depende de la oferta comercial de cada entidad y de la solvencia del cliente.

Victoriano descarta que el Euribor alcance niveles como los de 2008 (5%) en los próximos dos o tres años, por lo que contratar un tipo de interés variable pese a la subida el Euribor puede ser una buena opción.

En este sentido, Castillo asegura que las entidades son ahora más exigentes en la concesión de hipotecas y un tipo de interés fijo puede dificultar la concesión del préstamos.

Asimismo, recuerda que la evolución de la deuda española, con el tipo del bono a diez años por encima del 5%, puede elevar el tipo fijo de un préstamo por encima de este nivel, con lo que las cuotas pueden encarecerse mucho.

Los expertos de este sector recuerdan que en la actualidad el Euribor está excepcionalmente bajo, y que lo normal es que se sitúe entre el 3,5% y el 4,5%. Sin embargo, a este nivel hay que sumarle el diferencial que las entidades aplican para trasladar a los clientes el coste que les supone financiarse, con lo que el tipo final aplicado al préstamo es igualmente superior al 5%.

La diferencia es que con un tipo fijo el cliente paga más desde el principio por sus préstamos, mientras que el tipo variable permite a los clientes adaptarse al encerecimiento de forma progresiva, según explican otros analistas consultados.

Asimismo, indican que muchas entidades realizan un fuerte ejercicio de estrés en la concesión de préstamos y ya aplican en sus cálculos tipo muy elevados, que en algunos casos superan el 5%. La fuerte subida que el índice experimentó el indicador en 2008 alertó tanto a entidades financieras como a consumidores y se han blindado ante futuras situaciones de crisis.